Mark Zuckerberg 變陣？Meta 龐大投資 AI 基礎設施，傳正醞釀自家雲端業務

傳 Meta 擬出租算力予 Anthropic 涉資百億美元，社交巨頭踩過界變身雲端霸主？

昨天（7月17日），據紐約時報（The New York Times）引述消息人士透露，社交媒體巨頭 Meta Platforms Inc.（股票代號：META）目前正與人工智能初創公司 Anthropic 進行初步洽商，探討一項為期兩年、總值高達 100 億美元嘅數據中心租賃協議。呢項消息一出，隨即引起科技界同投資市場高度關注，因為一旦落實，不但意味住 Anthropic 能夠獲得龐大嘅運算能力支援，更標誌住 Meta 正式由單純嘅社交平台同廣告商，跨界成為提供底層算力嘅雲端服務供應商。

事實上，彭博通訊社（Bloomberg）早喺本月初（7月1日）已經率先報道，指出 Meta 正積極籌備建立自家雲端業務，打算將過剩嘅 AI 運算能力出租。如果計劃成事，Meta 將會直接同亞馬遜（Amazon Web Services, AWS）、微軟（Microsoft Azure）以及 Google Cloud （股票代號：GOOGL）等雲端業界龍頭，甚至係近期大舉進軍算力市場嘅太空探索技術公司（SpaceX）展開正面交鋒。以下將會深入剖析呢宗潛在交易背後嘅商業考量，以及對整個 AI 行業生態嘅影響。

點解 Meta 要化身「算力包租公」？巨額投資背後嘅商業考量

要理解 Meta 點解會有呢個戰略轉變，必須先睇睇佢哋近年喺 AI 基礎設施上嘅驚人開支。為咗訓練新一代大型語言模型（LLM），例如近期推出嘅 Muse Spark 系列，Meta 豪擲千金購買晶片同興建數據中心。根據市場數據分析，單計 2026 年，Meta 預期嘅資本開支（Capex）就高達 1,250 億至 1,450 億美元。更甚者，公司已經承諾喺 2028 年前，會喺美國本土投資 6,000 億美元發展 AI 基礎設施。今個星期，Meta 更宣佈斥資逾 500 億美元喺路易斯安那州（Louisiana）興建佔地 3,650 英畝嘅巨型數據中心園區，當中更需要 10 座發電廠去支援其龐大嘅電力需求。

龐大嘅投資雖然展現咗 Meta 發展 AI 嘅決心，但同時亦為投資者帶來沉重壓力。華爾街分析師普遍關注大型科技公司（Hyperscalers）喺 AI 領域嘅過度開支問題，擔心如果未能及時將算力轉化為實質收入，將會拖累公司盈利表現。根據彭博社近期數據，自 2025 年初以嚟，Meta、Alphabet 同 Amazon 等巨頭已經喺全球債券市場發行超過 3,000 億美元債券去籌集建構 AI 數據中心嘅資金，龐大嘅發債量甚至對全球信貸市場造成壓力。因此，將閒置或者非繁時段嘅運算能力出租，就成為一個極具吸引力嘅回本方案，同時有助公司減少對單一廣告收入嘅依賴。

Meta 行政總裁朱克伯格（Mark Zuckerberg）早喺今年 5 月嘅股東大會上就已經放風，表示進軍雲端運算「絕對喺考慮之列」，又透露幾乎每個星期都有企業主動接洽，希望購買 Meta 嘅 AI 模型存取權或者租用閒置算力。由此可見，做「包租公」並非一時興起，而係經過深思熟慮嘅商業部署。

拆解 100 億美元協議細節：Anthropic 嘅算力飢渴症

睇返今次傳出嘅潛在交易對手 Anthropic，佢哋開發嘅 Claude Code 廣受開發者歡迎，但隨住用戶基礎日益擴大，對算力嘅需求亦呈幾何級數上升。據紐約時報報道，Anthropic 喺今年 6 月主動向 Meta 提出租賃方案。如果 100 億美元、為期兩年嘅合約最終落實，即係代表 Anthropic 每個月需要向 Meta 支付大約 4 億 1,600 萬美元。

要衡量呢個金額嘅規模，市場可以參考 Anthropic 之前同 SpaceX 簽訂嘅另一份協議。早前 Anthropic 同 SpaceX 達成合作，以每個月大約 12.5 億美元嘅代價，租用位於田納西州孟菲斯（Memphis）嘅 Colossus 1 數據中心全數算力，合約期長達三年（即去到 2029 年 5 月）。相比之下，向 Meta 租用嘅規模雖然較細，但仍然屬於一筆天文數字。消息指，Anthropic 希望喺合約中加入類似 SpaceX 協議嘅「提早終止條款」，以保持營運靈活性，確保喺技術更新換代時唔會被合約綁死。

值得留意嘅係，Meta 現時嘅數據中心混合咗採用英偉達（Nvidia，股票代號：NVDA）晶片嘅伺服器，以及自家研發嘅 MTIA 400 加速器。由於 Anthropic 嘅工作負載現時主要針對 Nvidia 晶片進行最佳化，如果要將 AI 運算轉移到 Meta 嘅自研晶片上，將會涉及龐大嘅技術調整。因此，業界估計 Anthropic 主要目標仍然係 Meta 手頭上嘅 Nvidia GPU 算力。

「Meta Compute」成軍，雲端市場大洗牌

要由零開始建立一門雲端租賃生意，Meta 喺組織架構上亦做咗唔少準備。根據金融時報（Financial Times）報道，Meta 喺今年 1 月已經低調成立咗一個名為「Meta Compute」嘅專責團隊。呢個團隊陣容鼎盛，由 Meta 基礎設施主管 Santosh Janardhan、超級智能實驗室領軍人物 Daniel Gross，以及公司總裁 Dina Powell McCormick 共同帶領，專門負責規劃同推動雲端業務。此外，消息指前 AWS 高級管理人員 Dave Brown 亦即將加盟 Meta，進一步印證 Meta 銳意喺雲端市場分一杯羹嘅野心。

彭博社嘅報道亦指出，Meta 嘅雲端服務可能會提供兩種主要模式。第一種係直接出租底層算力（Raw Computing Capacity），客戶可以直接租用 GPU 來訓練自己嘅 AI 模型；第二種則是類似 AWS Bedrock 嘅平台即服務（PaaS）模式，讓開發者付費使用 Meta 託管喺自家基礎設施上嘅各類 AI 模型（包括最新嘅 Muse Spark）。

如果 Meta 正式加入戰團，將會對現有嘅雲端市場生態造成巨大衝擊。首當其衝嘅並非三大傳統雲端巨頭，而係一眾新興嘅「新雲端」（Neocloud）服務商，例如 CoreWeave 同 Nebius。呢類公司原本依賴 Meta 等大客提供嘅訂單嚟維持營收增長，一旦 Meta 自己變成算力供應商，市場競爭勢必白熱化。事實上，當彭博社喺本月初（7月1日）披露 Meta 嘅雲端大計當日，Meta 股價隨即大升近 10%，而 CoreWeave 同 Nebius 嘅股價就分別急挫 10.8% 同 12.4%，反映市場極度重視 Meta 入局嘅破壞力。

敵我界線模糊：AI 領域嘅新常態

今次 Meta 同 Anthropic 嘅潛在合作，亦反映出目前 AI 行業一個非常有趣嘅現象：敵我界線變得非常模糊。表面上，Meta 開發嘅 Llama 以及 Muse Spark 模型，同 Anthropic 嘅 Claude 系列係直接競爭對手；但實際上，大家喺算力短缺嘅大環境下，又不得不互相依賴。

呢種「又競爭又合作」嘅關係喺矽谷已經成為新常態。大家都爭相研發最頂尖嘅通用人工智能（AGI），而算力就成為咗決定勝負嘅最關鍵資源。只要有閒置算力，即使係競爭對手都會願意出高價承租。例如，Google 自己本身有強大嘅 Google Cloud，但仍然需要向 SpaceX 每個月支付 9.2 億美元租用算力；同時，Google 亦因為自身算力不足，需要限制 Meta 使用 Gemini 模型嘅權限。喺算力為王嘅年代，科技巨頭之間嘅博弈方式已經完全改變。

總結：對華人地區及一般開發者有咩啟示？

對於香港、台灣以及其他華人地區嘅科技企業同開發者嚟講，Meta 進軍雲端市場絕對值得密切留意。首先，更多算力供應商加入市場，長遠有助打破 Amazon、Microsoft 同 Google 嘅寡頭壟斷，有望令整體雲端運算成本下降。例如，Meta 最新推出嘅 Muse Spark 1.1，其 API 收費據報比 Claude 平 75%，呢種價格戰對初創企業同中小企開發 AI 應用非常有利。

其次，如果 Anthropic 成功獲取額外算力，可以預期 Claude 嘅使用限制將會進一步放寬。早前 Anthropic 同 SpaceX 簽訂協議後，就隨即提高咗 Claude Code 同 API 嘅使用上限。算力樽頸一旦解決，開發者就可以更輕易咁將高階 AI 模型整合到各行各業嘅實用場景之中。

雖然 Meta 同 Anthropic 嘅協議目前仍處於初步磋商階段，最終會唔會落實仍屬未知之數，但 Meta 由單純依賴廣告收入，轉型探索雲端運算同算力租賃業務，已經為全球科技產業帶來咗全新嘅想像空間。究竟呢位社交巨頭能否成功喺 AI 算力大戰中突圍而出，將會係未來幾年科技界嘅核心焦點。