香港紙黃金係咩？同實體黃金有咩分別？風險同銀行服務一覽

近年金價受通脹、利率走勢及地緣政治等因素影響而出現波動。對香港投資者而言，黃金在部分投資組合中被用作資產配置工具。除購買實體金條或金粒外，亦可以透過銀行參與「紙黃金」相關產品。

紙黃金與實體黃金在產品結構、交易安排及風險層面均有差異。以下整理基本概念及相關風險重點，協助讀者理解產品特性。

咩係「紙黃金」？

「紙黃金」一般指由銀行提供、與黃金價格掛鈎嘅投資產品。投資者買賣嘅並非實體黃金，而係名義上與金價相關嘅交易單位。

此類產品通常不涉及實體黃金交收，戶口內顯示嘅單位屬名義形式，並非持有實物。相關產品並非存款，亦不受香港存款保障計劃保障。

不同銀行產品名稱或結構可能有所差異，但常見特點包括：

• 不涉及實體黃金交收
• 以銀行報價（買入價／賣出價）進行交易
• 投資結果主要受金價變動影響。
• 並非保本產品

紙黃金的主要特點

入場單位安排

部分銀行設有較小交易單位，讓投資者可按需要分段進行交易。不過實際最低交易單位會因銀行及產品而異。

毋須自行保管實物

由於不涉及實體交收，投資者毋須處理儲存、保管或保險安排。

主要透過電子渠道交易

多間銀行支援網上銀行或手機銀行進行交易。部分產品設有延長交易時段安排，實際交易時間以銀行最新公布為準。

交易時段長短，會影響投資者應對國際金價波動嘅時間安排。

成本體現在買賣差價

一般情況下，銀行未必另收佣金，成本通常反映在買入與賣出報價之間嘅差距。投資者應留意差價對整體回報嘅影響。

紙黃金涉及的風險

市場價格波動風險

黃金價格會受國際市場因素影響而波動，投資者可能錄得虧損。

並非存款產品

紙黃金不屬存款性質，不受存款保障計劃保障。

不涉及實體擁有權

投資者並無持有實體黃金。如相關機構出現信貸風險，或可能影響投資者權益。

匯率因素

部分產品參考以美元報價嘅國際金價，再折算為港元。匯率變動可能對價格產生影響。

買賣差價影響

若頻密進行短線買賣，報價差距可能對回報產生影響。

香港主要銀行紙黃金服務概覽

目前香港多間銀行提供與黃金價格掛鈎嘅相關服務，包括但不限於：

• 滙豐銀行（HSBC）
• 恒生銀行（Hang Seng Bank）
• 中國銀行（香港）（BOCHK）
• 花旗銀行（Citibank）
• 中國工商銀行（亞洲）（ICBC Asia）
• 創興銀行（Chong Hing Bank）
• 星展銀行（DBS Hong Kong）

實際產品名稱、開戶資格、最低交易單位及交易安排，以各銀行官方公布資料為準。

計價貨幣與重量單位

不同銀行產品採用不同計價方式與單位設計。

常見計價形式包括：

• 港元 / 錢
• 港元 / 両
• 港元 / 克
• 美元 / 盎司（安士）

註: 實際以銀行最新產品資料為準。

香港主要銀行紙黃金比較（簡要）

註:上述資料僅為概括整理，實際產品結構可能因賬戶類型或更新而有所不同。

紙黃金與實體黃金比較

總結

紙黃金為投資者提供一種毋須持有實體黃金嘅參與方式，交易主要透過銀行電子渠道進行。不過產品並非保本，涉及市場波動及其他相關風險。

在作出投資決定前，應了解產品結構、報價機制及相關風險披露，並按個人財務狀況審慎評估。

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本文僅作資訊整理用途，並不構成任何投資建議、推薦或邀請。投資涉及風險，黃金價格可升可跌，過往表現並不代表未來表現。作出任何投資決定前，應詳細閱讀相關產品文件及風險披露。